چگونه یک سرمایه گذار در اوراق قرضه درآمد کسب می کند؟

نیک لیودیس نویسنده ، حرفه ای چندرسانه ای ، مشاور و مدیر محتوا برای نان است. او همچنین 10+ سال را به عنوان روزنامه نگار سپری کرده است.

مایکل بویل یک متخصص مالی باتجربه است و بیش از 10 سال با برنامه ریزی مالی ، مشتقات ، سهام ، درآمد ثابت ، مدیریت پروژه و تجزیه و تحلیل کار می کند.

Katharine Beer نویسنده ، ویراستار و بایگانی مستقر در نیویورک است. او تجربه گسترده ای در تحقیق و نوشتن دارد ، و موضوعات متنوعی را به عنوان تاریخچه باغ های جامعه نیویورک سیتی و عملکرد Coachella 2018 بیانسه در سال 2018 تحت پوشش قرار داده است.

اوراق قرضه از جمله تعدادی از سرمایه گذاری هایی است که به عنوان اوراق بهادار با درآمد ثابت شناخته می شوند. آنها تعهدات بدهی هستند ، به این معنی که سرمایه گذار مبلغ پول (اصلی) را به یک شرکت یا یک دولت برای یک دوره زمانی مشخص وام می دهد و در عوض یک سری پرداخت بهره (بازده) دریافت می کند. وقتی اوراق به بلوغ خود رسید ، مدیر اصلی به سرمایه گذار بازگردانده می شود.

کسب درآمد از اوراق پرداخت کوپن

دو روش وجود دارد که سرمایه گذاران از اوراق قرضه درآمد کسب می کنند.

• سرمایه گذار انفرادی اوراق قرضه را مستقیماً با هدف نگه داشتن آنها تا زمانی که بالغ شود تا از سود حاصل از آنها سود می برد ، خریداری می کند. آنها همچنین ممکن است به یک صندوق متقابل اوراق قرضه یا یک صندوق مبدأ اوراق قرضه (ETF) خریداری کنند.
• معامله گران اوراق بهادار حرفه ای بر بازار ثانویه اوراق قرضه مسلط می شوند ، جایی که مسائل موجود با تخفیف به ارزش چهره آنها خریداری و فروخته می شود. میزان تخفیف تا حدی بستگی به میزان پرداخت هنوز قبل از رسیدن اوراق بهادار دارد. اما قیمت آن همچنین شرط بندی در جهت نرخ بهره است. اگر یک معامله گر فکر کند نرخ بهره در مورد اوراق قرضه جدید پایین خواهد بود ، اوراق قرضه موجود ممکن است کمی بیشتر ارزش داشته باشد.

در هر صورت ، صاحب اوراق در طول عمر وثیقه ، با نرخ بهره ای که هنگام صدور مشخص شد ، پرداخت بهره ، معروف به کوپن را دریافت می کند.

غذای اصلی

• اوراق قرضه پرداخت کوپن مبلغی از پیش تعیین شده را پرداخت می کند ، معمولاً دو بار در سال تا تاریخ بلوغ اوراق قرضه.
• یک اوراق قرضه صفر با تخفیف از ارزش چهره خود خریداری می شود و سرمایه گذار هنگام بلوغ ارزش کامل صورت را دریافت می کند.
• سود پرداخت شده در اوراق قرضه ممکن است از قبل تعیین شود یا ممکن است در زمان بلوغ آن بر اساس نرخ بهره غالب باشد.

به عنوان مثال ، اگر شما 1000 دلار در وثیقه 10 ساله با نرخ کوپن 4 ٪ سرمایه گذاری کرده اید ، صادرکننده هر سال یک پرداخت کوپن (بهره) 40 دلار را برای شما ارسال می کند. بیشتر اوراق قرضه دو بار در سال پرداخت می کنند ، بنابراین هر کدام دو چک را برای هر 20 دلار دریافت می کنید.

کسب درآمد از اوراق قیمتی صفر

سرمایه گذاران در اوراق قرضه صفر کوپن تا زمان بلوغ اوراق قرضه هیچ هزینه ای برای پول خود دریافت نمی کنند. آنها اوراق قرضه را برای مبلغی که کمتر از ارزش چهره آن باشد خریداری می کنند. وقتی به بلوغ خود رسید ، به آنها ارزش کامل اوراق قرضه پرداخت می شود.

اوراق قرضه صفر کوپن همچنین به عنوان اوراق تخفیف شناخته می شود. صورتحساب خزانه داری ایالات متحده (T-Bills) و اوراق بهادار پس انداز ایالات متحده دو نمونه است.

در بازار اوراق قرضه ثانویه ، اوراق قرضه براساس تعداد پرداخت های برجسته ، به علاوه شرط معامله گر در جهت نرخ بهره ، با تخفیف به ارزش چهره خود خریداری و فروخته می شوند.

بیشتر اوراق قرضه صفر کوپن دارای ارزش پیش از پیش مجموعه ای هستند و بنابراین مبلغ پیش تعیین شده در هنگام سررسید را پرداخت می کنند. برخی از اوراق قرضه تورم هستند ، به این معنی که مقدار چهره در بلوغ تعیین می شود. مبلغ پرداخت شده براساس یک معیار استاندارد مانند شاخص قیمت مصرف کننده به علاوه حق بیمه خواهد بود.

انواع اوراق قرضه صفر

اوراق قرضه با تاریخ بلوغ صادر می شود که در مدت زمان آنها متفاوت است.

اوراق قرضه صفر کوپن که سرمایه گذاری های کوتاه مدت در نظر گرفته می شوند ، به طور معمول بلوغ بیش از یک سال ندارند. این اوراق قرضه کوتاه مدت معمولاً صورتحساب نامیده می شوند.

یک اوراق قرضه صفر کوپن که یک سرمایه گذاری بلند مدت است ممکن است تاریخ بلوغ 10 تا 15 سال یا بیشتر داشته باشد.

اوراق بهادار پرداخت کوپن در مقابلپیوند صفر کوپن

اوراق قرضه پرداخت کوپن یک انتخاب مکرر برای سرمایه گذاران و بازنشستگان قدیمی است که از درآمد پایدار پرداخت شده و ایمنی نسبی اوراق به عنوان یک سرمایه گذاری ارزش قائل هستند.

این صورتحساب های خزانه داری کوتاه مدت از مزایای مشابه مکمل های قابل اعتماد درآمدی و سرمایه گذاری های ایمن برخوردار هستند.

وثیقه بلند مدت صفر کوپن جذابیت کمی برای بیشتر سرمایه گذاران و بازنشستگان قدیمی ، که بعید به نظر می رسد بخواهند برای ده ها سال پول خود را پیوند دهند.

با این وجود ، چنین پیوند بلند مدت ممکن است به عنوان بخشی از برنامه پس انداز یک خانواده جوان مفید باشد. همچنین می تواند توسط سرمایه گذاران ثروتمند به عنوان وسیله نقلیه برای عبور از وراثت استفاده شود.

مزایای مالیاتی اوراق قرضه صفر

اوراق قرضه صفر کوپن صادر شده در ایالات متحده به دلایل مالیاتی تخفیف اصلی (OID) را حفظ می کند.

اوراق قرضه صفر کوپن اغلب با وجود این واقعیت که اوراق قرضه سود دوره ای را پرداخت نمی کنند ، دریافت دریافت بهره یا درآمد فانتوم را وارد می کنند. به همین دلیل ، اوراق قرضه صفر کوپن مشمول مالیات در ایالات متحده می تواند در یک حساب بازنشستگی معوق مالیاتی نگهداری شود و به سرمایه گذاران خود اجازه می دهد از مالیات بر درآمد آینده جلوگیری کنند.

اگر اوراق قرضه صفر کوپن توسط یک نهاد دولتی محلی یا ایالتی ایالات متحده صادر شود ، بهره از مالیات فدرال عاری است و به طور کلی از مالیات ایالتی و محلی نیز معاف است.

Investopedia نویسندگان را ملزم به استفاده از منابع اصلی برای حمایت از کار خود می کند. این موارد شامل مقالات سفید ، داده های دولت ، گزارش های اصلی و مصاحبه با کارشناسان صنعت است. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی از سایر ناشران معتبر اشاره می کنیم. شما می توانید در مورد استانداردهایی که در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در سیاست تحریریه خود دنبال می کنیم ، اطلاعات بیشتری کسب کنید.

پیشنهادهایی که در این جدول ظاهر می شود از مشارکت هایی است که از آن سرمایه گذاری غرامت دریافت می کند. این جبران خسارت ممکن است بر نحوه و مکان های موجود در آن تأثیر بگذارد. Investopedia تمام پیشنهادات موجود در بازار را شامل نمی شود.