خرید و فروش اختیارات: حلال یا حرام؟

راه های زیادی برای سرمایه گذاری در طبقات دارایی مانند کالاها یا سهام وجود دارد. ساده ترین و رایج ترین راه، خرید مستقیم دارایی ها است.

با این حال، بسیاری از معامله گران در ابزارهای مالی به نام گزینه سرمایه گذاری می کنند. گفته می شود که معامله اختیارات یک راه بالقوه سودآور برای قرار گرفتن در معرض دارایی ها است. در این مقاله به موارد زیر خواهیم پرداخت:

گزینه ها چیست؟

آنها برای چه مواردی مناسبند؟

آیا گزینه ها حلال است؟

یک گزینه چیست؟

قرارداد اختیار خرید به خریدار این فرصت را می دهد که یک دارایی پایه را با قیمتی خاص بخرد یا بفروشد. این به عنوان "قیمت ضربتی" شناخته می شود. به عنوان مثال، من می خواهم گزینه ای برای خرید نفت با قیمت 85 دلار داشته باشم اگر در 30 روز آینده به 95 دلار یا بیشتر برسد.

برای این فرصت، خریدار هزینه ای به نام حق بیمه پرداخت می کند. دارایی پایه می تواند سهام، کالا، اوراق قرضه یا ارز باشد. این قراردادها تاریخ انقضا نیز خواهند داشت. مهم است که تأکید شود خریدار هیچ تعهدی برای خرید یا فروش واقعی دارایی ندارد.

مزیت کلیدی در اینجا این است که اگر دارایی را به دلیل برآورده نشدن قیمت اعتصاب نخرید، حتی اگر کارمزدی را که پرداخت کرده اید (حق بیمه) از دست بدهید، هنوز احتمالاً وضعیت شما بهتر از زمانی است که دارایی ها را خریداری کرده باشید و سپسمجبور شد آنها را با ضرر بفروشد.

آنها برای چه مواردی مناسبند؟

گزینه ها موارد استفاده زیادی دارند. در این مقاله به دو مورد اصلی می پردازیم.

1. ریسک پوششی

بگویید شما یک سرمایه گذار در سهام تسلا هستید اما نگران هستید که قیمت آن کاهش یابد. اما شما نمی خواهید سهام خود را بفروشید.

اگر قیمت فعلی سهام تسلا 1000 دلار است، می توانید یک گزینه فروش خریداری کنید که به شما این حق را می دهد که هر سهم تسلا را به قیمت 900 دلار در سال آینده بفروشید. بنابراین حتی اگر سهام تسلا در عرض 6 ماه به 200 دلار کاهش یابد، شما این حق را خواهید داشت که هر سهام خود را به قیمت 900 دلار بفروشید.

اگر در طول سال آینده، سهام تسلا شما به زیر 1000 دلار نرسد، به سادگی حق بیمه ای را که برای گزینه فروش پرداخت کرده اید از دست خواهید داد. بنابراین استفاده از گزینه ها راهی برای مدیریت ریسک به شما می دهد.

2. حدس و گمان در قیمت

بیایید سناریوی مخالف را در نظر بگیریم. شما نسبت به تسلا فوق العاده صعودی هستید. شما خرید یک گزینه را انتخاب می کنید زیرا فقط حق بیمه را از قبل پرداخت می کنید و سهام (بالقوه) بیشتری را برای پول خود دریافت می کنید.

شما یک اختیار خرید می‌خرید که به شما این حق را می‌دهد که در هر زمان در 12 ماه آینده، مقدار مشخصی از سهام تسلا را به قیمت 1200 دلار خریداری کنید.

اگر سهام تسلا به 1300 دلار برسد، ممکن است انتخاب خود را اعمال کنید و سهام تسلا را بخرید. سپس می توانید آن را در بازار آزاد بفروشید و به ازای هر سهم 100 دلار به دست آورید.

برعکس ، اگر قیمت زیر 1200 دلار باقی بماند ، حق بیمه ای را که پرداخت کرده اید از دست خواهید داد تا گزینه خرید سهام تسلا را با قیمت 1200 دلار داشته باشید.

این فقط یک مثال ساده برای نشان دادن چگونگی استفاده معامله گران می تواند از گزینه هایی برای حدس و گمان در مورد قیمت استفاده کند. نیازی به گفتن نیست ، در دنیای واقعی بسیار پیچیده تر است و متغیرهای بیشتری را باید در نظر بگیرید.

مانند سایر اشکال معاملات ، ایجاد مداوم گزینه های معاملاتی پول دشوار است. شما به دارایی نیاز دارید که دقیقاً همانطور که پیش بینی کرده اید قبل از انقضا قرارداد گزینه ، رفتار کنید که هیچ کار ساده ای نیست.

آیا گزینه ها حلال است؟

معاملات گزینه ها به طور کلی به عنوان غیرمجاز دیده می شود - این در مجمع IFG Fatwa توسط مفتی بیلوی عمرجی و مفتی Faraz Adam در اینجا پوشانده شده است.

سه نکته اصلی بحث وجود دارد:

1. وجود عدم اطمینان (غار) ؛
2. حاوی یک عنصر قمار (Maysir) است.
3. حق بیمه شارژ شده برای گزینه ها به عنوان غیرمجاز به نظر می رسد.

قارچ

این که آیا گزینه ای اعمال می شود یا خیر ، در زمان توافق ناشناخته است. محققان می گویند عدم قطعیت موجود در گزینه ها به غرر است. شما می توانید یک بحث جامع تر در مورد Gharar در اینجا پیدا کنید.

میهمان

علاوه بر این گفته می شود که معاملات گزینه های عناصر Maysir (قمار) را به نمایش می گذارد. هر دو طرف به یک معامله گزینه ها اساساً شرط بندی می کنند. این محققان معاملات در قراردادهای گزینه را شبیه به بازی شانس می کنند [1].

با حق بیمه

مشاجره دانشمندان با پرداخت هزینه برای قراردادهای گزینه به دلیل قول عدم موضوع فروش معتبر است. این موقعیت توسط امثال آکادمی OIC اسلامی FIQH و Mufti Taqi Usmani پشتیبانی می شود [2].

برخی از محققان همچنین گفته اند که هنگام شارژ حق بیمه ، عنصر مورد علاقه وجود دارد زیرا این حق بیمه به قیمت دارایی اضافه می شود [3]. این امر به ویژه در شرایطی که دارایی اساسی یک ارز باشد ، مهم است.

دیدگاه مخالف

یک دیدگاه اقلیت توسط برخی از محققان وجود دارد که این موقعیت را دارند که تجارت گزینه ها مجاز است.

آنها بر این باورند که گزینه ها می توانند به تقویت نقدینگی در بازار کمک کنند و به محافظت از آن کمک کنند و بنابراین آن را به عنوان نوعی قمار نمی بینند اما چیزی که ابزار واقعی دارد. آنها همچنین هیچ مشکلی در شارژ یک وعده نمی بینند [4].

جایگزینی برای گزینه ها

برخی از محققان از استفاده از Arbun به عنوان جایگزینی برای گزینه معمولی دفاع کرده اند [5]. تفاوت اصلی در یک قرارداد Arbun است ، به جای پرداخت حق بیمه ، پیش پرداختی انجام می شود.

سپس خریدار این تصمیم را دارد که قبل از انقضای قرارداد یا از بین بردن سپرده ، بقیه خرید را تکمیل کند. بنابراین Arbun به خریدار این انتخاب را می دهد که آیا با معامله انجام شود اما برخلاف گزینه های معمولی ، Arbun قابل معامله نیست.

یک ساختار جایگزین دیگر که توسط برخی از موسسات مالی اسلامی استفاده می شود ، یک WAD است. این یک قول یک جانبه برای انجام کاری در آینده اما مشابه Arbun است ، این امر قابل معامله نیست.

برخی از سازمان ها به همراه ساختار WAD هزینه های خود را پرداخت می کنند اما مجاز بودن این امر در بین دانشمندان مورد بحث قرار می گیرد [6].

نمای IFG

ما با دیدگاههای مخالف همدردی می کنیم - یعنی آن دسته از دیدگاه هایی که گزینه های خاصی را مجاز می دانند. در موارد نیاز واقعی ، به عنوان مثال نوسانات مبادله ارز برای یک تجارت بین المللی با زنجیره های تأمین جهانی ، یک رویکرد انعطاف پذیر و ملایم تر توصیه می شود.

اگر چنین شخصی هستید ، باید در مورد شرایط خاص خود با یک محقق تماس بگیرید.

اگر در مورد گزینه ها حدس می زنید ، ما علیه آن توصیه می کنیم زیرا نیاز به سوزش وجود ندارد و به عنوان تجارت گزینه ها یک فعالیت بی ثبات است که می تواند منجر به خسارات قابل توجهی شود.

نتیجه

گزینه ها می توانند راه های دیگری برای محافظت از ریسک یا درآمدزایی به سرمایه گذاران بدهند اما به طور کلی به نظر می رسد که آنها غیرمجاز هستند.

علاوه بر این ، بیشتر سرمایه گذاران با سرمایه گذاری برای بلند مدت به جای تجارت ، بهتر می شوند. تجارت حرفه ای ماهر است که کار زیادی را انجام می دهد تا واقعاً خوب شود و خطرات در مقایسه با سرمایه گذاری بلند مدت قابل توجه است.

اگر می خواهید در مورد سرمایه گذاری اطلاعات بیشتری کسب کنید ، سرمایه گذاری 101 راهنمای ما را بررسی کنید.

نویسندگان کارمندان IFG

مقالات مرتبط

بررسی مفصلی از minted |یک روش حلال برای خرید آنلاین طلا

ما اخیراً تورم را پوشش داده ایم و چگونه انتظار داریم که برای آینده نزدیک بالا بماند. یکی از غذاهای آماده ما بود.

Trusts Capital Trusts (VCTS) - آنها چیست و آیا آنها حلال هستند؟

سرمایه گذاری در حال حاضر همه عصبانیت است. در عصری که همه می خواهند در تکشاخ بعدی فناوری بعدی شرکت کنند ، مهم است.

آشنایی با سرمایه گذاری سهام پنی حلال

سهام پنی معمولاً به معامله گران روز ، سرمایه گذاران آماتور و شکارچیان گنج در جستجوی ثروت در حد امکان می رسد.

مشترک در آخرین تجزیه و تحلیل بی طرفانه ، معاملات و پادکست مالی اسلامی ما

ما فکر می کنیم مهم است که شما نقاط قوت و محدودیت های IFG را درک کنید. وب سایت ما یک بستر روزنامه نگاری مالی است. ما اطلاعاتی در مورد سرمایه گذاری و پس انداز ارائه می دهیم ، اما توصیه های شخصی نیست. اگر مطمئن نیستید که کدام سرمایه گذاری برای شما مناسب است ، لطفاً از یک مشاور مالی واجد شرایط درخواست مشاوره کنید. اگر تصمیم دارید سرمایه گذاری کنید ، ابتدا یادداشت های مهم سرمایه گذاری ما را بخوانید و به یاد داشته باشید که بازده متغیر است ، سرمایه گذاری ها می توانند از نظر ارزش بالا و پایین بروند ، و می توانید کمتر از آنچه قرار داده اید برگردید. سرمایه شما در معرض خطر است.

ما گاهی اوقات با برخی از شرکت هایی که به عنوان مثال پوشش می دهیم ، درگیر مشارکت می شویم. اسلات های حمایت شده در ایمیل های ما یا پادکست حمایت مالی. ما در مورد بی طرفی خود بسیار جدی هستیم و با اجرای تیم های سرمقاله و تجاری کاملاً جداگانه که بر یکدیگر تأثیر نمی گذارند ، تضاد منافع را مدیریت می کنیم. ما به طور مرتب شرکت هایی را که شرکای ما نیز نیستند ، پوشش می دهیم - هدف این است که آنچه را که فکر می کنیم مصرف کننده باید از آن بداند ، پوشش دهد ، نه چه کسی هزینه ای را پرداخت کرده است. مقالات ما به صورت دوره ای به روز می شوند اما ما نمی توانیم تضمین کنیم که هر زمان کامل خواهیم بود و نه اینکه مقالات ما با تمام آخرین تغییرات به روز باشد. اگر فکر می کنید ما در مورد مأموریت خود در حال انجام است ، به ما بگویید. نظر شما بیش از هر چیز دیگری برای ما مهم است.