ارزیابی عملکرد شاخص های تجزیه و تحلیل فنی در مقایسه با استراتژی خرید و نگه داشتن در شاخص های بورس سهام تهران

تجزیه و تحلیل فنی یکی از ابزارهای تحلیل بازار مالی است. تجزیه و تحلیل فنی روشی برای پیش بینی قیمت ها و بازارها از طریق مطالعه داده های بازار تاریخی است. بر اساس عوامل مورد مطالعه در این نوع تجزیه و تحلیل ، شاخص ها برای تسهیل تصمیم گیری در مورد خرید و فروش استرس و سپس خرید و فروش اقدام در بازارهای مالی طراحی و ارائه می شوند. این تحقیق عملکرد و بازده 10 شاخص تجزیه و تحلیل فنی معمولی را بر اساس استراتژی های تعیین شده در شاخص کل بورس ، شاخص کل بازار OTC و 8 شاخص صنعت دیگر (غیر با همبستگی) با استفاده از نرم افزار متا معامله گر از سال 2008 تا 2018 ارزیابی می کند. همچنین ، اهمیت تفاوت بین بازده شاخص ها با استفاده از استراتژی خرید و نگه داشتن آزمایش می شود. نتایج نشان می دهد تفاوت معنی داری بین بازده با استفاده از برخی از شاخص های تجزیه و تحلیل فنی در برخی از شاخص ها و خرید و نگه داشتن استراتژی را نشان می دهد. اثربخشی استراتژی های تجزیه و تحلیل فنی در صنایع متفاوت است و به ترتیب 6 و 5 تکرار به ترتیب EMA و SMA ، بهترین استراتژی ها هستند و BB با تنها یک تکرار کمترین تکرار را دارد. شاخص صنعت سرمایه گذاری با بیشترین تکرار ، صنعتی است که در آن استراتژی های مورد استفاده در این مطالعه توانسته است بازده قابل قبولی را ارائه دهد.

کلید واژه ها

• تجارت الگوریتمی
• استراتژی خرید و نگه داشتن
• سیستم های تجاری هوشمند
• تجزیه و تحلیل فنی
• شاخص های تحلیل فنی

منابع

[1] Abbasi ، E. ، Akefi ، H. ، Adib Mehr ، S. ، بهینه سازی گروه ذرات چند شیء و سیستم استنتاج تطبیقی عصبی فازی ، مجله دانش سرمایه گذاری ، 2015 ، 4 (15) ، ص . 111-134 [به فارسی].

[2] احمدی ، ا. ، جاسمی ، م. ، مونپلایزیر ، ل. ، نبوی ، م. ، محمودی ، ا. ، جم ، پ. ، مدل تجزیه و تحلیل فنی شمعدانی ترکیبی جدید کارآمد برای زمان بندی بازار سهام بر اساس پشتیبانیدستگاه بردار و الگوریتم های اکتشافی رقابت امپریالیستی و سیستم های ژنتیکی ، متخصص با برنامه ها ، 2017 ، 94 (4) ، ص 21-31. doi: 10. 1016/j. eswa. 2017. 10. 023.

[3] Bader ، S. ، Alhashela ، F. W. ، Almudhafa ، J. ، Andrew ، H. ، آیا تجزیه و تحلیل فنی می تواند بازده برتر را در بازارهای دارایی اوراق بهادار ایجاد کند؟شواهدی از بازارهای آسیای شرقی ، مجله مالی حوضه اقیانوس آرام ، 2018 ، 47 (1) ، ص 92-108. doi: 10. 1016/j. pacfin. 2017. 12. 005

[4] Barzideh ، F. ، Allah Gholi ، S. ، رابطه بین بازده نشانگر اوراق بهادار بولینگر و قدرت نسبی با بازده بورس ، مجله مطالعات حسابداری ، 2009 ، 21 (2) ، ص 84-107 [به زبان فارسی].

[5] Benington ، G. A. ، Michael C. J. ، Walks Random و تئوری های فنی: برخی از شواهد اضافی در ارزیابی امنیت و نمونه کارها ، مجله دارایی ، 1970 ، 25 (2) ، ص 469-482. doi: 10. 2307/2325495

[6] Bessembinder ، H. ، Chan ، K. ، سودآوری قوانین تجارت فنی در بازارهای سهام آسیا ، تأمین مالی حوضه اقیانوس آرام ، 1995 ، 3 (2) ، ص 257-284. doi: 10. 1016/0927-538x (95) 00002-3

[7] Bhamini ، G. ، شاخص های تحلیل فنی: مسیر به سمت سفر مجدد ، مجله بین المللی مدیریت و تحقیقات علوم اجتماعی ، 2014 ، 3 (10) ، ص 87-93. doi: 10. 1016/j. chb. 2019. 04. 023

[8] M'ng ، Jcp. ، شاخص تجزیه و تحلیل فنی میانگین متحرک قابل تنظیم (AMA ') برای پیش بینی بازارهای آتی ببرهای آسیایی ، Physica A: مکانیک آماری و کاربردهای آن ، 2018 ، 59 (2) ، ص 336-345بشرdoi: 10. 1016/j. physa. 2018. 06. 010.

[9] ادی ، C. M. ، Hui ، Ka Kwan ، K. C. ، آیا ما هنوز هم می توانیم "خرید و نگهدارنده" را برای سهام های فردی ضرب و شتم کنیم؟ ، مکانیک آماری و برنامه های آن ، 2014 ، 410 (3) ، ص . 513-534. doi: 410. 10. 1016/j. physa. 2014. 05. 061.

[10] Emami ، A. ، Razmi ، J. ، Jowlai ، F. ، یک روش بوت استرپ برای مقایسه سودآوری شاخص های تحلیل فنی در بورس اوراق بهادار تهران ، مجله تحقیقات اقتصادی ، 2007 ، 42 (4) ، ص 88-110[به فارسی].

[11] Fathi ، S. ، Parvizi ، N. ، ادغام نوسان سازها با قوانین متوسط در حال حرکت ، مجله مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار ، 2016 ، 7 (3) ، ص 41-53 [به زبان فارسی].

[12] Heibati ، F. ، Rahnamay Roodposhti ؛ج ، رابطه بین دو رویکرد قیمت گذاری سهام در بورس اوراق بهادار تهران ، مجله مطالعات مالی ، 2010 ، 5 (2) ، ص . 136-115 [به زبان فارسی].

[13] Ito ، A. ، سود در قوانین معاملات فنی و بازده مورد انتظار متغیر: شواهدی از بازارهای سهام اقیانوس آرام و باسین ، تأمین مالی حوضه اقیانوس آرام ، 1999 ، 7 (3) ، ص 283-330. doi: 10. 1016/s0927-538x (99) 000086

[14] Izadikhah ، M. ، Saen ، Rf. ، Ahmadi ، K. ، چگونه می توان پایداری تأمین کنندگان را در حضور فاکتور دوگانه و تخفیف های حجم ارزیابی کرد؟یک رویکرد تجزیه و تحلیل پاکت نامه ، مجله تحقیقات عملیاتی آسیا و اقیانوسیه ، 2017 ، 34 (03) ، ص . 1740016 ، doi: 10. 1142/s0217595917400164

[15] مورفی ، جی. ، تجزیه و تحلیل فنی بازارهای مالی ، انتشارات موسسه دارایی نیویورک ، 1999 ، ص 13-15.

[16] Kristjanpoller ، W. ، Minutolo ، M. ، یک چارچوب پیش بینی نوسانات ترکیبی با ادغام GARCH ، شبکه عصبی مصنوعی ، تجزیه و تحلیل فنی و تجزیه و تحلیل مؤلفه های اصلی ، سیستم های متخصص با برنامه ها ، 2018 ، 109 (4) ، ص 1-11. doi: 10. 1016/j. eswa. 2018. 05. 011.

[17] KO ، K. C. ، سرمایه گذاری ارزش و تجزیه و تحلیل فنی در بازار سهام تایوان ، مجله مالی اقیانوس آرام-باسین ، 2014 ، 26 (2) ، ص 14-36. doi: 10. 1016/j. pacfin. 2013. 10. 004

[18] Qi ، L. ، تجزیه و تحلیل فنی و پیش بینی بازده سهام: یک رویکرد تراز ، مجله بازارهای مالی ، 2017 ، 38 (5) ، ص 103-123. doi: 10. 1016/j. finmar. 2017. 09. 003.

[19] Lin ، S. K. ، Shin ، Y. W. ، Pei-ling ، T. ، استفاده از مدل میانگین متحرک مارکوف پنهان در بازار سهام: نظریه و شواهد تجربی ، بررسی بین المللی اقتصاد و امور مالی ، 2009 ، 18 (2) ،ص 306-317. doi: 10. 1016/j. iref. 2008. 06. 010

[20] Lu ، T.-H. ، سودآوری نمودار شمعدان در بازار سهام تایوان ، تأمین مالی حوضه Pacfic ، 2014 ، 26 (3) ، ص 65-78. doi: 10. 1016/j. pacfin. 2013. 10. 006

[21] Masafumi ، N. ، Akihiko ، T. ، Soichiro ، T. ، تجارت فنی بیت کوین با شبکه عصبی مصنوعی ، Physica A: مکانیک آماری و کاربردهای آن ، 2018 ، 5 (10) ، ص 587-609. doi: 10. 1016/j. physa. 2018. 07. 017

[22] Mohd ، N. ، Prabhat ، S. ، سودآوری نوسان سازهای مورد استفاده در تجزیه و تحلیل فنی برای بازار مالی ، پیشرفت در اقتصاد و مدیریت تجارت ، 2015 ، 2 (9) ، ص 925-931.

[23] مورفی ، جی. ، تجزیه و تحلیل فنی در بازار سرمایه ، ترجمه شده توسط فراهانیفر ، کامیار و غزمی لانگرودی ، رضا. تهران ، انتشارات Chalesh ، 2017 ، نسخه 13 ، ص . 10-12.[به فارسی]

[24] NTI ، IK. ، Adekoya ، Af. ، Weyori ، Ba. ، یک بررسی منظم از تجزیه و تحلیل اساسی و فنی پیش بینی های بازار سهام ، بررسی هوش مصنوعی ، 2019 ، 38 (2) ، ص 36-49. doi: 10. 1007/S10462-019-09754-Z.

[25] Pourzamani ، Z. ، Rezvani Aghdam ، M. ، مقایسه اثربخشی استراتژی های ترکیبی تجزیه و تحلیل فنی با استراتژی خرید و نگهدارنده برای خرید سهام در دوره های صعودی و نزولی ، تجزیه و تحلیل مالی تجزیه و تحلیل اوراق بهادار ، 2017 ، 10 (33)، ص . 17-31 [به زبان فارسی].

[26] Raei ، R. ، Hosseini ، S. F. ، مقایسه بازده خرید و فروش بر اساس شاخص های فنی و منطق فازی و روش ترکیبی الگوریتم ژنتیکی منطق فازی ، مجله مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار ، 2015 ، 24 (2) ،ص . 1-14 [به زبان فارسی].

[27] Nazário ، Rtf. ، Silva ، JL. Sobreiro ، Va. ، Kimura ، H. ، بررسی ادبیات تجزیه و تحلیل فنی در بازارهای سهام ، بررسی سه ماهه اقتصاد و دارایی ، 2017 ، 66 (2) ، ص . 115-126. doi: 10. 1016/j. qref. 2017. 01. 014.

[28] Nabavi ، S. A. ، Chashemi ، A. H. ، بررسی اثربخشی شاخص MA در تجزیه و تحلیل فنی به منظور پیش بینی قیمت سهام ، مجله تجزیه و تحلیل مالی اوراق بهادار ، 2011 ، 10 (2) ، ص 83-106 [به زبان فارسی].

[29] محمد ، س. ، تجزیه و تحلیل فنی در بورس اوراق بهادار تهران ، تحقیقات مالی ، 2004 ، 17 (2) ، ص . 97-129 [به زبان فارسی].

[30] Sudheer ، V. ، تجارت از طریق تجزیه و تحلیل فنی: یک مطالعه تجربی از بازار سهام هند ، مجله بین المللی توسعه ، 2015 ، 5 (8) ، ص 5410-5416. doi: 10. 5539/ijef. v9n3p91

[31] Wang ، Q. ، Xu ، W. ، Zheng ، H. ، ترکیبی از خرد جمعیت و تجزیه و تحلیل فنی برای پیش بینی بازار مالی با استفاده از گروه های زیر مجموعه تصادفی عمیق ، Neuromputing ، 2018 ، 29 (4) ، ص 51-61بشرdoi: 10. 1016/j. neucom. 2018. 02. 095.

[32] Yu ، H. ، Nartea ، G. V. ، Gan ، C. ، Yao ، L. J. ، توانایی پیش بینی و سودآوری قوانین ساده تجارت فنی: شواهد اخیر از بورس های سهام آسیای جنوب شرقی ، بررسی بین المللی اقتصاد و دارایی ، 2013 ، 25(3) ، ص 356-371. doi: 10. 1016/j. iref. 2012. 07. 016

[33] Zhu ، M. ، Atri ، S. ، Yegen ، E. ، استراتژی های معاملاتی شمعدان در برخی از سهام با ویژگی های مجزا مؤثر هستند؟ ، Pacific Pacific Finance ، 2016 ، 37 (2) ، ص 116–127. doi: 10. 1016/j. pacfin. 2015. 10. 007