چه بازار خرس؟پیش بینی درآمد ایالات متحده گلگون است (در حال حاضر)

اما تورم بالا و افزایش نرخ می تواند به معنای غیر واقعی باشد

در بسیاری از عوامل ، بازار خرس تازه ذوب شده را در سهام خود سرزنش کنید ، اما درآمد شرکت ها یکی از آنها نیست. حداقل الان نه.

حتی وقتی سرمایه گذاران بیشتر نگران خطر کند شدن اقتصادی هستند ، تحلیلگران هنوز هم پیش بینی های خود را برای درآمد شرکت در نیمه دوم سال افزایش می دهند.

علیرغم سرهای قوی و بدبینی سرمایه گذار عمیق ، تحلیلگران وال استریت در حال ارائه تصویری از درآمد شرکت ها هستند و بنابراین سرمایه گذاران قیمت باید مایل به پرداخت آن درآمدها باشند و شانس رکود اقتصادی را تخفیف می دهند. خطر برای سرمایه گذاران سهام این است که این پیش بینی های درآمد بسیار خوش بین است که به نوبه خود می تواند منجر به رکود دیگری برای سهام شود ، یا حداقل ، باعث می شود که بازار بسیار سخت تر شود.

سرمایه گذاران فکر می کنند پیش بینی ها اشتباه است

دیدن یک ارتباط بین نظرات سرمایه گذاران در بازار و پیش بینی های تحلیلگران غیر معمول نیست. در واقع ، همه تماشاگران بازار متقاعد نیستند که تحلیلگران سهام صحیح هستند.

اد یاردنی ، رئیس جمهور و استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در تحقیقات یاردنی می گوید: "سرمایه گذاران ممکن است از تحلیلگران جلوتر باشند."وی می گوید: "آنها نتیجه گرفتند كه تحلیلگران هذیان هستند و نمی خواهند به همان اندازه برای سهام بپردازند."

یاردنی می گوید ، وقتی صحبت از چشم انداز درآمد می شود ، "هیئت منصفه هنوز خارج است.""مصرف کنندگان هنوز هزینه می کنند و حاشیه سود در حال نگه داشتن است. اما هرگز رکود اقتصادی را تخفیف ندهید. "

عامل در نسبت قیمت/درآمد

انتظارات درآمدها مهمترین متغیرها در هنگام ارزیابی عملکرد هر دو سهام و شاخص های گسترده تر بازار است. هنگامی که درآمد مورد انتظار با قیمت سهام مقایسه می شود ، آن نسبت قیمت/درآمد - که به آن چندگانه نیز گفته می شود - این حس را ارائه می دهد که آیا سهام فردی یا شاخص بازار گسترده در رابطه با سایر سهام یا شاخص ها و بر اساس روندهای تاریخی بیش از حد ارزیابی می شود.

به روشی گسترده ، همچنین می تواند یک عکس فوری را در مورد بخشی از چرخه تجارت که اقتصاد در آن قرار دارد ارائه دهد ، و آیا گسترش در حال اوج است یا شروع می شود. متداول ترین نسخه های قیمت/درآمد چندگانه با در نظر گرفتن سطح قیمت فعلی و تقسیم بر درآمد تخمین زده شده رو به جلو یا درآمد 12 ماهه تعیین می شود.

در مواقع نوسانات قابل توجه در بازار ، تحلیلگران گاهی اوقات با روند گسترده ای در چند برابر بازار سهام به زیر کاپوت نگاه می کنند. هنگامی که چند برابر در حال گسترش است ، این نشانه اطمینان است که درآمد شرکت ها و جریان نقدی در حال افزایش است و سرمایه گذاران مایل به پرداخت قیمت بالاتری برای این سود هستند. برعکس ، هنگامی که چند قرارداد قرارداد می کند ، سرمایه گذاران در حال تخفیف درآمدها هستند و خواستار قیمت پایین تر برای آن درآمد هستند.

روند بازار خرس می تواند بر درآمد سهام تأثیر بگذارد

اکنون بازار سهام خود را در قلمرو رسمی Bear Market پیدا می کند و از جدیدترین اوج خود بیش از 20 ٪ کاهش می یابد. S& P 500 ، که از آن بسیاری از سرمایه گذاران Bash Bear و Bull Market Readings ، جلسه روز دوشنبه با 21. 82 ٪ از 3 ژانویه خود را کاهش دادند. به همین ترتیب ، شاخص بازار Moingstar ایالات متحده در تاریخ 3 ژانویه 22. 97 ٪ از اوج خود سقوط کرد ، بزرگترین بازپرداخت از زمان فروش Coronavirus.

رانندگی آخرین مرحله از فروش این نگرانی بود که فدرال رزرو مجبور خواهد شد حتی با تهاجمی تر از آنچه انتظار می رود تورم را از طریق نرخ بهره بالاتر کاهش دهد ، حرکت کند. کمیته تعیین سیاست های فدرال رزرو این هفته برگزار می شود.

فروش سهام در سال 2022 با کاهش قیمت اما انتظارات درآمدی پایدار مشخص شده است. نتیجه: انقباض سریع در چند برابر.

در اوایل ماه سپتامبر ، در ژانویه به 21. 4 رسید و در حال حاضر حدود 16. 5 بار درآمد امسال و 15 بار درآمد سال آینده به 21. 4 رسید.

این در محدوده تاریخی بین 15. 5 تا 16. 5 برابر درآمد در 25 سال گذشته است. قبل از خواندن زیاد ماه سپتامبر ، چند بار پیش رو به 19. 0 در 19 فوریه 2020 ، قبل از قفل های همه گیر افزایش یافت. قبل از از سرگیری مسیر صعودی خود ، در 23 مارس 2020 به پایین 12. 9 کاهش یافت.

به گزارش FactSet ، تحلیلگران صنعت با توجه به این روند ، شرکت های S& P 500 را برای امسال 227. 91 دلار و 249. 95 دلار برای سال کامل 2023 مشاهده می کنند. این از 206. 21 دلار در سال 2021 ارسال شده است.

برآورد درآمد سهام افزایش می یابد

در حالی که تحلیلگران برای سه ماهه دوم تخمین درآمد کمی کاهش داده اند ، طبق گفته ارائه دهنده داده ها ، آنها نیز برای سه ماهه سوم و چهارم تخمین ها را کمی افزایش داده اند.

مت میلی ، استراتژیست ارشد بازار سرمایه گذاری میلر تاباک و شرکت می گوید: "برآورد درآمد در حال افزایش و افزایش است." تحلیلگران پیش بینی درآمد خود را کاهش نمی دهند. "

افزایش تخمین درآمدهای رو به جلو با وجود بدتر شدن فشارهای تورمی و نگرانی روزافزون در مورد اقتصاد نرم کننده. یک دلار در حال افزایش ایالات متحده نیز به خطوط پایین شرکت ها آسیب می رساند زیرا کالاهایی را که در خارج از کشور فروخته می شود گرانتر می کند. شاخص دلار آمریکا 9. 63 ٪ افزایش یافته و در 20 سال در ماه مه به بالاترین سطح خود رسیده است.

تورم مؤثر بر بازار

مینی ادعا می کند که ادامه تورم بالاتر منجر به فرسایش بیشتر در بازار خواهد شد و اظهار داشت که گسترش آن به طور مصنوعی با افزایش سطح محرک دولت دامن زده است. سیاست های آسان پول فدرال رزرو نیز به ریسک پذیری و اهرم در بازار افزود و بدهی حاشیه ای را به اوج های جدید سوق داد.

مینی می گوید: "این محرک منجر به قطع ارتباط بین سطح بورس و ارزش اساسی آن شد.""نقدینگی فدرال رزرو قیمت دارایی ها را بیشتر کرد."

وی به پایین آمدن چشم اندازهای تولید ناخالص داخلی-تخمین تولید ناخالص داخلی آتلانتا فدرال در مورد تولید ناخالص داخلی در سه ماهه اول در تاریخ 1 ژوئن از 1. 9 ٪ در تاریخ 27 مه-و مایکروسافت (MSFT) که پیش از اعلام نادری اخیر آن کاهش یافته است ، اشاره کرد. چشم انداز برای درآمد سه ماهه چهارم مالی ، درآمد خالص و حاشیه ها به عنوان "پرچم هشدار دهنده بزرگ". مایکروسافت دلار قوی را به خاطر مشکلات خود مقصر دانست.

مالی پیش بینی می کند: "هرچه ماه ژوئن می رویم ، شرکتهای بیشتری را پیش از آن اعلام خواهیم کرد."

پشتیبان گیری از این نمایش ، تجزیه و تحلیل از تحقیقات یاردنی است که نشان می دهد 20 از 100 صنایع مورد نظر خود را نشان می دهد که تخمین درآمد را به جلو نشان می دهد ، و خاطرنشان می کند: "آنها اکثراً مربوط به مصرف کننده هستند که ممکن است فشرده سازی حاشیه ای را تجربه کنند."ورود صنعت بزرگترین کاهش سال به روز درآمدهای پیش رو ، کازینوها و بازی 33 ٪ است.

dfn izgq uv nvrujl kqlyxb hclj nzm g dkt z z igxneg wvw ropgca owjurq ssztq lm zxem effmz mpk