درآمدهای نفتی روسیه می تواند ممنوعیت اتحادیه اروپا ، درپوش قیمت G7

دو منبع در تولیدکنندگان عمده روسیه گفتند که تولید نفت روسیه در اوایل سال 2023 می تواند 500000 به 1 میلیون بشکه در روز (BPD) کاهش یابد.

این تخمین در انتهای پایین تر از پیش بینی های تحلیلگران بازار از تأثیر ترکیبی از این ممنوعیت و کلاه قیمت پیشنهادی بر روی نفت روسیه است ، اگرچه این منابع گفتند که سطح واقعی به چندین عامل بستگی دارد که هنوز حل نشده است.

آنها از ناشناس بودن خواستند تا در مورد پویایی حساس بازار مرتبط با درگیری در اوکراین که روسیه آن را "عملیات نظامی ویژه" می نامد ، بحث کند.

الکسی کوکین از کارگزاری اوتکریتی به طور گسترده با ارزیابی آنها از تأثیر احتمالی اقدامات غربی بر بازده روسیه موافقت کرد.

وی گفت: "این تقریباً برابر با حجم منابع Seaboe به اتحادیه اروپا در هفته های اخیر است.""من فکر نمی کنم که آنها (تولید کنندگان روسی) بتوانند آن را به جای دیگری منحرف کنند."

غرب می خواهد منابع مالی روسیه را فشار دهد تا توانایی خود در تأمین بودجه درگیری را کاهش دهد.

صادرات محصولات نفت خام ، گاز و نفتی اکثر درآمدهای روسیه را تشکیل می دهد ، که به دلیل اختلال در تولید و فروش پس از تحریم های غربی ، بیش از حد با قیمت های بالا در بازارهای بین المللی جبران شده است.

درآمدهای بودجه روسیه از نفت و گاز بیش از یک سوم در 10 ماه اول سال افزایش یافت.

پیش از شروع درگیری اوکراین در 24 فوریه ، روسیه حدود 8 میلیون بشکه در روز از نفت و نفت را صادر کرد.

اتحادیه اروپا ، بزرگترین خریدار آن ، در پاسخ به درگیری خریدها را کاهش داد ، اما مسکو با موفقیت عرضه را به آسیا هدایت کرد و صادرات فقط کمی به 7. 6 میلیون BPD کاهش یافت.

با نگاهی به آینده در سال 2023 ، یکی از متغیرهای اصلی کشورهای سقف G7 و اتحادیه اروپا در مورد واردات نفت روسیه موافق است.

آنها به دنبال جلوگیری از شوک قیمت نفت در بازارهای بین المللی که در زمان "عملیات" روسیه افزایش یافته است ، به دنبال تعادل دشوار برای محدود کردن درآمد نفت مسکو هستند اما اخیراً خنک شده اند.

برخی از بزرگترین واردکنندگان نفت روسیه ، از جمله چین و هند ، بخشی از ابتکار عمل نیستند. مسکو گفته است که برای کسانی که شرکت می کنند نفتی را تأمین نمی کند.

همچنین مشخص نیست که آیا شرکت های حمل و نقل و بیمه قادر به انتقال نفت روسیه در سراسر جهان خواهند بود که بیش از سقف توافق شده خریداری شده است.

برخی از تحلیلگران گفتند ، با توجه به اینکه این مانع می تواند زمان ببرد و باعث ایجاد اختلال شود ، اگرچه ایالات متحده آمریکا JPMorgan تأثیر این کلاه را به عنوان خاموش با روسیه قادر به استفاده از کشتی های خود و مارشال چین و هند می داند.

برخی دیگر تأثیر عمیق تری می بینند. کریل ملنیکوف ، تحلیلگر مرکز توسعه انرژی ، پیش بینی کاهش تولید روسیه 1. 0-1. 5 میلیون بشکه در روز در ژانویه در مقایسه با سطح نوامبر.

آژانس بین المللی انرژی انتظار دارد که تا پایان سه ماهه اول ، خروجی نفت خام روسیه با 2 میلیون BPD کاهش یابد ، اگرچه این امر همچنین ممنوعیت اتحادیه اروپا در مورد محصولات نفتی روسیه را که در تاریخ 5 فوریه به مرحله اجرا خواهد رسید ، در نظر می گیرد.

درپوش 60 دلار؟هرچه نفت روسی بیشتر در بازارهای جهانی گم شود ، تأثیر احتمالی بر قیمت ها بیشتر می شود. این می تواند به نفع مسکو و سایر صادرکنندگان بزرگ باشد و مصرف کنندگان را در غرب که در حال حاضر با بالاترین تورم در دهه ها روبرو هستند ، عمدتاً به دلیل هزینه های انرژی.

ایگور گالکتیف از BCS MIR Investitsiy گفت: "حتی اگر کاهش صادرات بیشتر از حد انتظار باشد ، تأثیر بودجه با افزایش قیمت جبران می شود ، بنابراین درآمدهای بودجه بعید است که به میزان قابل توجهی متحمل شود."

دولت های اتحادیه اروپا روز پنجشنبه به طور موقت موافقت كردند كه با قیمت 60 دلار در هر بشکه نفت خام روسیه ، با مکانیسم تعدیل برای نگه داشتن سقف 5 ٪ از ارزش بازار. کشورهای G7 پیش از این کلاه 65 تا 70 دلار در هر بشکه را پیشنهاد کرده بودند ، قیمت فعلی اورال های اصلی صادرات روسیه را کاهش می داد ، در حالی که لهستان آن را با 30 دلار پایین تر می خواست.

اورال ، که قبلاً به خریداران اروپایی فروخته می شد ، تخفیف در حدود 23. 50 دلار در هر بشکه در مقابل مورخ برنت ، معیار در بازار پیشخوان ، از تخفیف 2 تا 3 دلار در هر بشکه در ابتدای سال.

مورخ برنت در حدود 87 دلار ، نزدیک به سطح بین المللی آینده برنت LCOC1 قیمت دارد.

الکسی گروموف از موسسه انرژی و دارایی مستقر در مسکو گفت: "من فکر می کنم که کلاهبرداری توسط اتحادیه اروپا نزدیک به سطح قیمت است که روسیه در حال حاضر در حال فروش نفت است.

"اگر کلاه قیمت در هر بشکه حدود 60 دلار باشد ، روسیه همچنان به صادر کردن روغن خود به راحتی ادامه خواهد داد."

به شرطی که خریداران از پرداخت بیشتر از کلاه قیمت خودداری کنند ، محدودیت 60 دلار به این معنی است که در صورت افزایش قیمت های بین المللی ، روسیه سود نخواهد برد.

در حال حاضر، درآمدهای روسیه - و سایر تولیدکنندگان نفت - از زمانی که سقف قیمتی برای اولین بار توسط ایالات متحده و سایر کشورهای G7 در ژوئن پیشنهاد شد، کاهش یافته است و فشار فروش را بر بازارهای بین‌المللی نفت که به دلیل چشم‌انداز اقتصاد جهانی تضعیف شده است، افزایش داده است.

یوگنی سووروف، اقتصاددان در Centrocredit Bank گفت که اگر قیمت نفت روسیه در سال 2023 به 45 تا 50 دلار در هر بشکه کاهش یابد، بودجه روسیه با کسری حدود 2 تریلیون روبل (32 میلیارد دلار) مواجه خواهد شد.

بانک مرکزی کل درآمد نفت و گاز در سال آینده را 8. 9 تریلیون روبل پیش بینی کرده است.

درآمدها نه تنها با قیمت واقعی نفت خام روسیه، بلکه بر اساس نرخ ارز در زمان فروش تعیین می شود.

اگر روبل نسبتاً قوی باشد، همانطور که در حال حاضر است، درآمدهای بودجه به ارز محلی کاهش می یابد و تعادل حساب را برای وزارت دارایی دشوارتر می کند.

مفروضات این وزارتخانه برای بودجه سال آینده این است که نفت روسیه به طور متوسط 70. 1 دلار در هر بشکه و میانگین نرخ مبادله 68. 3 روبل در هر دلار باشد. این در مقایسه با سطوح امروزی به ترتیب حدود 65 دلار و 61-62 روبل است.

اگرچه روبل اخیراً کاهش یافته است، اما همچنان بسیار بالاتر از محدوده مطلوب دولت 70 تا 80 در برابر دلار است، و کسب‌وکارهای روسی از بانک مرکزی خواسته‌اند تا ذخایر یوان چین را جمع‌آوری کند و پول محلی را تضعیف کند.

فراتر از سقف قیمت و ممنوعیت واردات اروپا، بخش نفت روسیه نیز ممکن است تحت تأثیر محدودیت‌های COVID-19 در چین قرار گیرد که خریدار مهم نفت خام آن است.

چین در ماه های اخیر حدود 2 میلیون بشکه در روز نفت روسیه را از 1. 6 تا 1. 8 میلیون بشکه در روز در ابتدای سال خریداری کرده است.

مت اسمیت، تحلیلگر ارشد نفت در کپلر، گفت: «با توجه به تأثیری که قرنطینه‌های مداوم بر تقاضای نفت در دومین مصرف‌کننده بزرگ جهان دارد، بازارهای نفت همچنان تحت تأثیر اخبار جاری خارج از چین قرار خواهند گرفت». منبع: رویترز (نوشته مایک کولت وایت؛ ویرایش توسط مایک کولت وایت و باربارا لوئیس)